UBS: Aύξηση κερδών κατά 56% το δ΄ τρίμηνο, στα 1,2 δισ. δολάρια
Κέρδη υψηλότερα των προσδοκιών στο τέταρτο τρίμηνο και πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 3 δισ. δολαρίων για το 2026, με δυνατότητα περαιτέρω ενίσχυσης, ανακοίνωσε η UBS Group.
Η ελβετική τράπεζα διατήρησε τους χρηματοοικονομικούς της στόχους για το 2028, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη κερδοφορίας με απόδοση 18% επί των βασικών ιδίων κεφαλαίων CET1. Τα καθαρά κέρδη του τριμήνου ανήλθαν σε 1,2 δισ. δολάρια, έναντι εκτίμησης για 967 εκατ. δολάρια.
Η UBS θα διανύσει ένα κομβικό έτος, καθώς ολοκληρώνει την ενσωμάτωση της Credit Suisse, ενώ παράλληλα αντιτίθεται σε μια πιθανή αύξηση κεφαλαιακών απαιτήσεων ύψους 26 δισ. δολαρίων και διαχειρίζεται μια επικείμενη αλλαγή ηγεσίας.
Η μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας συνεχίζει την αναζήτηση του διαδόχου του διευθύνοντος συμβούλου Sergio Ermotti, εξετάζοντας και εξωτερικούς υποψηφίους, ενόψει της αναμενόμενης αποχώρησής του έως τις αρχές του επόμενου έτους.
Τα σχέδια επαναγοράς μετοχών που ανακοίνωσε η τράπεζα είναι αντίστοιχα με εκείνα του 2025, αν και όπως επισήμανε, έχει «στόχο να κάνει περισσότερα», υπό την προϋπόθεση «μεγαλύτερης σαφήνειας γύρω από το ρυθμιστικό καθεστώς στην Ελβετία» και των συνεχιζόμενων επιπέδων κεφαλαίου. Η τράπεζα σχεδιάζει να προτείνει μέρισμα για το 2025 ύψους 1,10 δολαρίων ανά μετοχή.
Οι εισροές πελατών στη βασική μονάδα διαχείρισης πλούτου μειώθηκαν απότομα στα 8,5 δισ. δολάρια, χαμηλότερα από την εκτίμηση για 27,4 δισ. δολάρια, ενώ τα προ φόρων κέρδη ήταν επίσης χαμηλότερα των προσδοκιών.
Αντίθετα, οι δραστηριότητες στο trading και στην επενδυτική τραπεζική ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις, ενισχύοντας τα προ φόρων έσοδα στα 640 εκατ. δολάρια.
Στο ρυθμιστικό μέτωπο, η UBS επιδιώκει να αμβλύνει το σχέδιο της ελβετικής κυβέρνησης για την επιβολή νέων κανόνων που θα την υποχρεώσουν να απομονώσει τη εγχώρια δραστηριότητά της από τυχόν ζημίες στο εξωτερικό.
Η προσπάθεια άσκησης πίεσης έχει κερδίσει πρόσφατα κάποια υποστήριξη από κεντρώους και δεξιούς πολιτικούς, ωστόσο ένα προσχέδιο νόμου που ετοιμάζει η κυβέρνηση εντός του έτους θα είναι καθοριστικό.
Η ελβετική κυβέρνηση αναμένει ότι η τράπεζα τελικά θα αναγκαστεί να αποδεχθεί τα περισσότερα από τα αιτήματά της, όπως μετέδωσε το Bloomberg τον περασμένο μήνα.
Η UBS κατέγραψε επιπλέον κόστη ενσωμάτωσης ύψους 457 εκατ. δολαρίων, μετά την επαναγορά χρέους 8,5 δισ. δολαρίων που είχε εκδώσει η Credit Suisse.
Ο Sergio Ermotti έχει δηλώσει ότι σκοπεύει να αποχωρήσει από τη θέση του CEO έως το τέλος του 2026 ή τις αρχές του 2027.
Ο πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου Colm Kelleher έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο ο Ermotti να τον διαδεχθεί σε κάποια φάση.
Στους πιθανούς εσωτερικούς υποψηφίους για τη διαδοχή του Ermotti στη θέση του CEO περιλαμβάνονται ο Aleksandar Ivanovic, επικεφαλής της μονάδας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, οι συνεπικεφαλής της διαχείρισης πλούτου Iqbal Khan και Robert Karofsky, καθώς και η διευθύντρια λειτουργιών Beatriz Martin.
UBS, Eurobank Equities και Pantelakis Securities: Εκτιμήσεις για τις ελληνικές τράπεζες
Σε περαιτέρω αναβάθμιση των τιμών στόχων για το σύνολο των ελληνικών συστημικών τραπεζών προχωρά η UBS και ο αναλυτής Stephan Potgieter (21/1), διατηρώντας σύσταση «Buy» για Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς. Ο ελβετικός οίκος εκτιμά ότι ο κλάδος εισέρχεται σε φάση σταθεροποίησης των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων και επιστροφής σε διαδοχική αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους, με αφετηρία το δ΄ τρίμηνο του 2025.
H UBS προχώρησε σε αύξηση των τιμών στόχων κατά 8%-12%, μετά τη μετακύλιση των αποτιμήσεων, τη μείωση του κόστους ιδίων κεφαλαίων και την εφαρμογή κεφαλαιακά προσαρμοσμένου μοντέλου δύο σταδίων Gordon Growth. Για την Τράπεζα Πειραιώς, η νέα τιμή στόχος διαμορφώνεται στα 10,20 ευρώ από 9,20 ευρώ προηγουμένως, με εκτιμώμενο περιθώριο ανόδου 23%. Η UBS χαρακτηρίζει τη μετοχή ως μία από τις φθηνότερες στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο, με δείκτη P/E για το 2027 στις 7,5 φορές και προοπτική αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων σε επίπεδα mid-teens στη μεσοπρόθεσμη περίοδο, γεγονός που την καθιστά κορυφαία επιλογή του οίκου.
Για την Alpha Bank, η τιμή στόχος αυξάνεται στα 4,65 ευρώ από 4,30 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 17%. Ο οίκος επισημαίνει ότι η Alpha εμφανίζει τη μεγαλύτερη δυναμική αύξησης κερδών ανά μετοχή στον κλάδο, αν και με χαμηλότερη αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Στην περίπτωση της Eurobank, η UBS ανεβάζει την τιμή στόχο στα 4,60 ευρώ από 4,20 ευρώ, με ανοδικό περιθώριο 13%, βλέποντας τη μετοχή ως ελκυστικό περιφερειακό story ανάπτυξης, με ισχυρό ιστορικό προσθετικών εξαγορών και σταθερή κερδοφορία τόσο στην Ελλάδα, όσο και στο εξωτερικό.
Η Εθνική Τράπεζα λαμβάνει νέα τιμή στόχο 17,20 ευρώ από 15,40 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 12%. Κατά την UBS, η Εθνική συνδυάζει την υψηλότερη κερδοφορία και την ισχυρότερη κεφαλαιακή βάση στον κλάδο, στοιχείο που αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο θετικών εκπλήξεων στο σκέλος των διανομών κεφαλαίου προς τους μετόχους.
Παρά το ισχυρό ράλι των τραπεζικών μετοχών, η UBS εκτιμά ότι οι αποτιμήσεις παραμένουν ελκυστικές, με τον κλάδο να διαπραγματεύεται σε δείκτη P/E για το 2027 περίπου 8,4 φορές, δηλαδή με έκπτωση 12% έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών. Η σταθερότητα στο κόστος καταθέσεων, η υψηλή συμμετοχή καταθέσεων όψεως και τα ανθεκτικά περιθώρια μεταξύ αποδόσεων δανείων και κόστους καταθέσεων συνθέτουν, κατά τον οίκο, ένα περιβάλλον που στηρίζει τη διατηρήσιμη κερδοφορία και δικαιολογεί περαιτέρω ανοδικό περιθώριο για τον κλάδο.
Σύμφωνα με την UBS, τα τελευταία στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος δείχνουν ότι η επιβράδυνση στην πιστωτική επέκταση των επιχειρήσεων αντανακλά σε μεγάλο βαθμό διαγραφές παλαιών δανείων και όχι πραγματική κάμψη της ζήτησης. Αντιθέτως, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες αναμένεται να εμφανίσουν ισχυρότερη εικόνα στα εξυπηρετούμενα επιχειρηματικά δάνεια στο τέταρτο τρίμηνο, ενώ η εκταμίευση πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης συνεχίζει να στηρίζει τον πολυετή κύκλο εταιρικής πιστωτικής ανάπτυξης. Παράλληλα, οι στεγαστικές χορηγήσεις κατέγραψαν τον Νοέμβριο του 2025 την πρώτη μηνιαία αύξηση μετά από μακρά περίοδο συρρίκνωσης, ενισχύοντας το σενάριο επιστροφής της λιανικής τραπεζικής σε θετικό κύκλο.
Η Eurobank Equities εκτιμά ότι το 2026 θα είναι χρονιά πιο επιλεκτική για τον τραπεζικό κλάδο, με τις αποδόσεις να στηρίζονται κυρίως στη συνεχιζόμενη πιστωτική επέκταση, στη σταθεροποίηση των καθαρών εσόδων από τόκους και στην ενίσχυση των διανομών προς τους μετόχους. Ο οίκος προβλέπει ότι τα εξυπηρετούμενα ανοίγματα θα συνεχίσουν να αυξάνονται με ρυθμό περίπου 8% ετησίως, οδηγώντας σε άνοδο του NII της τάξης του 5%, με τα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια να διαμορφώνονται γύρω στο 2,4% και να παραμένουν σε γενικές γραμμές σταθερά. Παράλληλα, οι προμήθειες αναμένεται να διατηρήσουν ισχυρή δυναμική, με ρυθμό αύξησης κοντά στο 8%, υποστηριζόμενες τόσο από οργανική ανάπτυξη όσο και από στοχευμένες εταιρικές κινήσεις, ενώ η λειτουργική μόχλευση επανέρχεται ως βασικό πλεονέκτημα μετά από χρόνια περιορισμών.
Στο ίδιο πλαίσιο, η Eurobank Equities δίνει ιδιαίτερη έμφαση στην επιτάχυνση των διανομών, εκτιμώντας ότι ο κλάδος μπορεί να προσφέρει συνολικό distribution yield περίπου 6%, με το υπερβάλλον κεφάλαιο να λειτουργεί ως καθοριστικός παράγοντας διαφοροποίησης μεταξύ των τραπεζών. Παρά το γεγονός ότι αναγνωρίζει πως οι αποτιμήσεις είναι πλέον πιο απαιτητικές σε σχέση με το παρελθόν, διατηρεί θετική στάση για το πρώτο εξάμηνο του 2026 και συνεχίζει να ξεχωρίζει την Τράπεζα Πειραιώς ως κορυφαία επιλογή. Για την Πειραιώς, η Eurobank Equities διατηρεί σύσταση «Buy» και τιμή στόχο τα 9,62 ευρώ, ενώ θετικά αξιολογεί και την Εθνική Τράπεζα, με σύσταση «Buy» και τιμή στόχο τα 15,83 ευρώ. Αντίθετα, για την Alpha Bank και την Optima Bank υιοθετεί πιο ουδέτερη στάση, με σύσταση «Hold» και τιμές στόχους τα 4,08 και 8,88 ευρώ αντίστοιχα.
Από την πλευρά της, η Pantelakis Securities εμφανίζεται επίσης ξεκάθαρα overweight στον τραπεζικό κλάδο, τονίζοντας ότι οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να προσφέρουν ανώτερο επενδυτικό προφίλ έναντι των ευρωπαϊκών ομοειδών τους. Ο οίκος εκτιμά ότι η πιστωτική επέκταση στην Ελλάδα θα κινηθεί με μέσο ετήσιο ρυθμό περίπου 9% την περίοδο 2024-2027, σημαντικά υψηλότερα από το 3%-4% που αναμένεται στην υπόλοιπη Ευρώπη, στοιχείο που στηρίζει τόσο τα έσοδα, όσο και τη συνολική κερδοφορία του κλάδου. Παράλληλα, θεωρεί ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους του συστήματος έχουν πλέον περάσει το χαμηλότερο σημείο, το οποίο τοποθετείται στο τρίτο τρίμηνο του 2025, με τις προμήθειες, τα έσοδα από ομόλογα και τον έλεγχο του κόστους να λειτουργούν αντισταθμιστικά στις πιέσεις των επιτοκίων.
Η Pantelakis συνδέει τη θετική της στάση και με τη βελτίωση του κεφαλαιακού προφίλ των τραπεζών, εκτιμώντας ότι υπάρχει περιθώριο για υψηλότερες διανομές από αυτές που έχουν μέχρι στιγμής ενσωματωθεί στις επίσημες καθοδηγήσεις, ειδικά μετά τα καθησυχαστικά μηνύματα των πρόσφατων stress tests. Σε αυτό το περιβάλλον, προχώρησε σε αναβάθμιση των τιμών στόχων για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, κατά μέσο όρο κατά 14%, αντανακλώντας χαμηλότερο κόστος ιδίων κεφαλαίων και μειωμένες κεφαλαιακές απαιτήσεις. Η Alpha Bank λαμβάνει τιμή στόχο τα 4,80 ευρώ, η Τράπεζα Πειραιώς τα 9,75 ευρώ, η Eurobank τα 4,35 ευρώ και η Εθνική Τράπεζα τα 16,45 ευρώ.
Σε επίπεδο προτιμήσεων, η Pantelakis ξεχωρίζει την Alpha Bank και την Τράπεζα Πειραιώς ως τις κορυφαίες επιλογές της στον κλάδο, με την πρώτη να προσφέρει, κατά την εκτίμησή της, το μεγαλύτερο περιθώριο σύγκλισης σε όρους αποδοτικότητας και κερδών, και τη δεύτερη να διαπραγματεύεται με ελκυστικότερη αποτίμηση σε σχέση με τις αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων που μπορεί να επιτύχει.
Και οι δύο οίκοι συγκλίνουν στο ότι τα επικαιροποιημένα επιχειρηματικά σχέδια και οι ανακοινώσεις για τα ποσοστά διανομής θα αποτελέσουν τον βασικό καταλύτη για τις μετοχές των τραπεζών το 2026, επιβεβαιώνοντας ότι η επόμενη φάση του story θα κριθεί λιγότερο από το μακροοικονομικό αφήγημα και περισσότερο από την ικανότητα κάθε τράπεζας να μετατρέψει τα ισχυρά κεφάλαια σε μετρήσιμες αποδόσεις για τους μετόχους.
Πηγή: businessnews.gr
UBS: Στο 2,4% η ανάπτυξη της Ελλάδας το 2026
Η Ελλάδα εμφανίζει την ταχύτερη μείωση δημόσιου χρέους διεθνώς σύμφωνα με νέα έκθεση της UBS για τις παγκόσμιες οικονομίες και αγορές (Global Economics & Markets Outlook) για την περίοδο 2026-2027.
Παρότι εξακολουθεί να διατηρεί ένα από τα υψηλότερα επίπεδα χρέους ως ποσοστό του ΑΕΠ, η δυναμική αποκλιμάκωσης θεωρείται η καλύτερη σε παγκόσμιο επίπεδο, με σταθερή βελτίωση των δημοσιονομικών μεγεθών, ισχυρή ανάπτυξη και θετικό πρωτογενές αποτέλεσμα.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της UBS, ο ρυθμός ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας αναμένεται να διαμορφωθεί στο 2,4% το 2026 και 1,8% το 2027, λίγο υψηλότερα από τις τρέχουσες συναινετικές προβλέψεις (consensus) για το 2026 και ελαφρώς χαμηλότερα για το 2027. Σε ό,τι αφορά τον πληθωρισμό, η UBS αναμένει μέσο όρο 2,3% το 2026 και 2,2% το 2027, σε μία ένδειξη σταδιακής επαναφοράς στην κανονικότητα.
Στην έκθεση τονίζεται ότι η Ελλάδα βρίσκεται σε καλύτερη θέση από άλλες οικονομίες σε όρους «βιωσιμότητας του χρέους», επειδή ο συνδυασμός ανάπτυξης, επιτοκίων και δημοσιονομικής ισορροπίας λειτουργεί υπέρ της. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με χώρες όπως η Βραζιλία, η Πολωνία, η Γερμανία και οι ΗΠΑ, όπου απαιτείται σημαντική πρόσθετη δημοσιονομική προσαρμογή για τη σταθεροποίηση του χρέους. Ειδικά για τις ΗΠΑ, η UBS σημειώνει ότι παρόλο που τα έσοδα από δασμούς έχουν προσωρινά βελτιώσει τη δυναμική του χρέους, η μελλοντική πορεία εξαρτάται άμεσα από την εξέλιξη των επιτοκίων και του ρυθμού ανάπτυξης.
Σε παγκόσμιο επίπεδο, η UBS προβλέπει μια προσωρινή επιβράδυνση της ανάπτυξης λόγω των δασμών στο εμπόριο και της πίεσης στα πραγματικά εισοδήματα στις ΗΠΑ, ακολουθούμενη από ανάκαμψη στις αρχές του 2026. Σε ετήσια βάση, η παγκόσμια ανάπτυξη αναμένεται να κινηθεί από 2,9% το 2025 σε 3,3% το 2026, με ορατή ανάκαμψη σε τριμηνιαίους όρους.
Σε επίπεδο νομισματικής πολιτικής, οι κεντρικές τράπεζες των ανεπτυγμένων οικονομιών (ΗΠΑ, Ευρωζώνη, Ηνωμένο Βασίλειο) αναμένεται να κινηθούν προς τα «ουδέτερα επιτόκια». Για τη Fed, η UBS επισημαίνει ότι οι ενδείξεις επιβράδυνσης στην αγορά εργασίας και η σταδιακή εξομάλυνση του πληθωρισμού επιτρέπουν νέες μειώσεις επιτοκίων, υπό την προϋπόθεση ότι το κόστος από τις νέες εμπορικές πολιτικές δεν θα αυξήσει υπερβολικά τις τιμές. Στις αναδυόμενες αγορές, αντίστοιχα, εκτιμάται περαιτέρω χαλάρωση, με χαρακτηριστικό παράδειγμα τη Βραζιλία που μπορεί να μειώσει τα επιτόκια κατά έως και 600 μονάδες βάσης σε διάστημα δύο ετών.
Ένα ακόμη σημαντικό εύρημα είναι η επιστροφή της πιστωτικής επέκτασης, καθώς η μετάβαση από τις αυξήσεις επιτοκίων στις μειώσεις έχει αρχίσει να αναζωογονεί τη ζήτηση για χρηματοδότηση. Το λεγόμενο παγκόσμιο «credit impulse» έχει γυρίσει εκ νέου σε θετικό επίπεδο για πρώτη φορά μετά την πανδημική περίοδο.
Η UBS υπογραμμίζει επίσης ότι η παγκόσμια δημοσιονομική στάση το 2026 θα είναι σε γενικές γραμμές ουδέτερη. Αν και μεγάλα κράτη όπως η Ιαπωνία και οι ΗΠΑ εφαρμόζουν κίνητρα, αυτά αντισταθμίζονται από μέτρα περιορισμού δαπανών ή από την επίδραση των δασμών. Η μεγαλύτερη δημοσιονομική τόνωση αναμένεται στη Γερμανία, την Ιαπωνία και τη Σουηδία, ενώ μεγαλύτερη προσαρμογή εκτιμάται στη Ρωσία, τη Νότια Αφρική, την Αργεντινή και το Ηνωμένο Βασίλειο.
Σε σχέση με τον πληθωρισμό, η ελβετική τράπεζα σημειώνει ότι οι περισσότερες οικονομίες έχουν επιστρέψει ήδη σε προ πανδημίας επίπεδα, με τις υπηρεσίες στις ανεπτυγμένες οικονομίες να αναμένεται ότι θα σταθεροποιηθούν πλήρως εντός του 2026. Στις ΗΠΑ η διαδικασία αυτή ενδέχεται να καθυστερήσει έναν χρόνο εξαιτίας των δασμών.
UBS’s fourth-quarter and full-year 2024 results
UBS reports 4Q24 net profit of USD 0.8bn and FY24 net profit of USD 5.1bn; proposes USD 0.90 dividend per share and continuation of share repurchases; continuing to invest for long-term growth
Ad hoc announcement pursuant to Article 53 of the SIX Exchange Regulation Listing Rules
4Q24 and FY24 highlights
4Q24 PBT of USD 1.0bn and underlying1 PBT of USD 1.8bn, up 198% YoY, net profit of USD 0.8bn, RoCET1 4.2% and underlying RoCET1 of 7.2%
FY24 PBT of USD 6.8bn and net profit of USD 5.1bn; underlying1 PBT of USD 8.8bn and underlying RoCET1of 8.7%
Franchise strength continues to drive client momentum with USD 18bn of net new assets in Global Wealth Management for the quarter and USD 97bn for FY24, Asset Management net new money of USD 33bn in 4Q24 and USD 45bn in FY24; Group invested assets of USD 6.1trn, up 7% YoY; granted or renewed over CHF 70bn in loans in Switzerland throughout the year
High client activity in the fourth quarter, underlying transaction-based income up double digits YoY in both GWM and P&C; Investment Bank underlying revenues up 37% YoY with strong growth in Global Banking and Global Markets leading to market share gains in areas of strategic investments
Integration on track with all key 2024 milestones achieved significantly reducing the execution risk of Credit Suisse acquisition; consolidated key operating entities and successfully migrated wealth management client accounts across APAC and Europe in the fourth quarter; continuing to decommission legacy applications
Delivered on cost-reduction ambitions with additional USD 0.7bn in gross cost savings realized in 4Q24 for a total of USD 3.4bn in FY24; USD 7.5bn saved compared to 2022 baseline and achieved almost 60% of planned cost saves
Non-core wind-down well ahead of schedule, reduced risk weighted assets by USD 3bn in 4Q24 to USD 41bn, down USD 33bn over the course of FY24
Maintained a strong capital position, UBS Group finished the year with 14.3% CET1 capital ratio and 4.7% CET1 leverage ratio, providing a solid capital buffer during integration, while self-funding growth and returning capital to shareholders
Completed USD 1bn in share buybacks and proposed dividend payout of USD 0.90 per share, an increase of 29% YoY in line with our intention to calibrate the proportion of cash dividends and share repurchases
Attractive capital returns to continue in 2025, accruing for around 10% growth in dividend per share; plan to repurchase USD 1bn of shares in the first half of 2025 and aim to repurchase up to an additional USD 2bn in the second half. Share repurchase levels will be consistent with maintaining our target CET1 ratio of ~14%2
UBS: Εντυπωσιακή επίδοση κερδών στο τρίμηνο
Ο ελβετικός τραπεζικός κολοσσός UBS σημείωσε την Τετάρτη μεγάλη υπέρβαση κερδών σε σχέση με τις προβλέψεις των αναλυτών, αφού ολοκλήρωσε το πρώτο κύμα μετανάστευσης πελατών μετά την ενσωμάτωση της καταρρακωμένης εγχώριας ανταγωνίστριάς της, Credit Suisse.
Τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στους μετόχους ανήλθαν σε 1,43 δισεκατομμύρια δολάρια, έναντι μέσης πρόβλεψης 667,5 εκατομμυρίων δολαρίων σε δημοσκόπηση της LSEG μεταξύ αναλυτών.
Η UBS γύρισε σε κέρδη το α΄ τρίμηνο του 2024 μετά από δύο τριμηνιαίες απώλειες που συνδέονται με την εξαγορά της πληγείσας εγχώριας ανταγωνίστριας Credit Suisse – μια εντατική, αλλά πλέον ολοκληρωμένη διαδικασία, βυθισμένη στις προειδοποιήσεις του ΟΟΣΑ σχετικά με «νέους κινδύνους και προκλήσεις» που θέτει στην ευρύτερη ελβετική οικονομία και κυβερνητικές ανησυχίες σχετικά με τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του νέου ενιαίου σχήματος. Η UBS ισχυρίζεται ότι δεν είναι πολύ μεγάλη για να αποτύχει.
Η ένωση των δύο τραπεζών ώθησε την UBS να περιορίσει τα έξοδα, με τον τραπεζικό κολοσσό να αναφέρει στην ανακοίνωση αποτελεσμάτων β’ τριμήνου ότι αναμένει να τελειώσει το 2024 με σωρευτική ακαθάριστη εξοικονόμηση από τη συμφωνία Credit Suisse ύψους 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από τον στόχο 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2026. Τα στοιχεία συγκρίνονται με εκείνα του 2022. Η UBS εξακολουθεί να αντιμετωπίζει το σημαντικό καθήκον της συγχώνευσης του πληροφοριακού συστήματός της με εκείνο της Credit Suisse, μαζί με τους νέους πελάτες – με την τελευταία μετάβαση να αναμένεται να διαρκέσει περίπου 18 μήνες, ανέφερε το Reuters νωρίτερα αυτόν τον μήνα.
Ενάμιση χρόνο από την ισχυρή συγχώνευση της UBS με την Credit Suisse, το βάρος είναι τώρα στον CEO Sergio Ermotti να θέσει την τροχιά της τράπεζας σε ένα τοπίο που διαμορφώνεται από τη γεωπολιτική αστάθεια, τη μείωση των επιτοκίων και την πίεση να συμβαδίσει με την διψήφιου ποσοστού αύξηση των κερδών των ανταγωνιστών της από τις ΗΠΑ, όπως η Goldman Sachs και η Morgan Stanley. Στο εσωτερικό, η UBS λειτουργεί στα όρια μιας οικονομίας που ορίζεται από ένα ισχυρό ελβετικό φράγκο και έναν βυθιζόμενο πληθωρισμό, που υποχώρησε σε μόλις 0,8% τον Σεπτέμβριο, εγείροντας ερωτήματα σχετικά με περαιτέρω χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από την κεντρική Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας – και τον αντίκτυπο τέτοιων παρεμβάσεων στην κερδοφορία των εμπορικών τραπεζών.
UBS’s third-quarter 2024 results
UBS reports 3Q24 net profit of USD 1.4bn with 6.2trn in invested assets; delivering for clients, executing on integration at pace and investing for growth
Ad hoc announcement pursuant to Article 53 of the SIX Exchange Regulation Listing Rules
Key highlights
3Q24 PBT of USD 1.9bn and underlying1 PBT of USD 2.4bn demonstrating the strength of our client franchises, diversified business model and global scale; net profit of USD 1.4bn, RoCET1 of 7.6% and underlying RoCET1 of 9.4%
Continued client momentum with USD 25bn of net new assets in Global Wealth Management, on track to deliver on our ambition of USD ~100bn in NNA for 2024; Group invested assets of USD 6.2trn, up 15% YoY; granted or renewed CHF ~35bn in loans in Switzerland in the quarter
Strong transactional activity across Global Wealth Management and the Investment Bank, underlying GWM transaction-based income up 19% YoY, Global Markets revenues up 31% YoY
Non-core and Legacy RWA reductions remain ahead of plan; with USD 5bn in 3Q24 and USD 41bn since 2Q23
Delivering on cost-reduction ambitions with additional USD 0.8bn in gross cost savings realized in 3Q24 and USD ~7.5bn expected for full-year 2024
Successful completion of first wave of client account migrations with transfers in Luxembourg and Hong Kong in October; Singapore and Japan expected by year-end and Switzerland in 2025, positioning us well to enhance the client experience and to unlock next phase of significant cost saves toward the end of 2025 and in 2026
Strong capital position allowed us to voluntarily accelerate the phase-out of the remaining transitional capital adjustments agreed with our regulator, bringing the CET1 capital ratio in line with our guidance; we remain committed to our dividend and buyback ambitions for 2025 and 2026
Positioning for long-term growth with investments in our people, products and capabilities, including technology with roll out of 50,000 Microsoft 365 Copilot licenses to our employees by March 2025, the largest deployment within the global financial services industry to date
View Full Press Release
UBS’s 2024 second-quarter results
UBS Switzerland AG has announced its second-quarter 2024 results. In addition, Credit Suisse (Schweiz) AG has published its half-year 2024 results. UBS Switzerland AG and Credit Suisse (Schweiz) AG merged on 1 July 2024.
UBS Switzerland AG’s second-quarter 2024 results are available on the UBS website. Credit Suisse (Schweiz) AG’s half-year 2024 results are available on the Credit Suisse website.
Η UBS πουλάει περιουσιακά στοιχεία $8 δισ. της Credit Suisse στην Apollo
Η UBS σφράγισε τη συμφωνία για την πώληση των δραστηριοτήτων τιτλοποιημένων προϊόντων της Credit Suisse στην Apollo Global Management, στο πλαίσιο της προσπάθειας της να συρρικνώσει τις μη βασικές της δραστηριότητες μετά την εξαγορά του τραπεζικού κολοσσού το περασμένο έτος.
Η Apollo θα αγοράσει 8 δισ. δολ. σε «χρηματοδοτικές διευκολύνσεις με εξοφλητική προτεραιότητα», όπως ανακοίνωσε η UBS. Η ελβετική τράπεζα περιμένει να καταγράψει καθαρά κέρδη της τάξης των 300 εκατ. δολ. από τη συμφωνία το α΄ τρίμηνο του 2024.
«Αυτή η αμοιβαία επωφελής συμφωνία είναι συμβατή με τη στρατηγική της UBS για τη σταδιακή συρρίκνωση και απλοποίηση του χαρτοφυλακίου της από μη βασικές δραστηριότητες από το παρελθόν», συμπληρώνει η UBS.
Changes to the UBS Board of Directors
The Board of Directors of UBS Group AG announced that it will nominate Gail Kelly for election to the Board at the Annual General Meeting on 24 April 2024.
Gail Kelly (born 1956) is a recognized leader in the financial services sector and her executive banking career spans over 35 years. She served as the Group CEO and Managing Director for two banks in Australia, St. George Bank (2002 to 2007) followed by Westpac Bank Corporation (2008 to 2015). During her CEO tenure she navigated Westpac through the challenges of the Global Financial Crisis and the successful merger with St. George Bank in 2008, the largest in market financial services merger in Australia. After her executive career, Ms. Kelly continues to hold a portfolio of roles, leveraging her experience and insights as a global leader. She was a Senior Global Advisor to the UBS Group CEO and Group Executive Board from 2016 to 2023. She holds a bachelor’s degree of arts from the University of Cape Town and a Master of Business Administration from the University of Witwatersrand, South Africa. Ms. Kelly is an Australian citizen.
UBS Chairman Colm Kelleher commented: “I am very pleased to announce the nomination of Gail Kelly for election to the Board. As one of the most influential voices in the Asia Pacific financial industry and an acknowledged leader, Gail has an outstanding reputation and is recognized as an excellent bank CEO who successfully navigated a merger. I greatly look forward to working with her on the Board.”
The UBS Board of Directors also announced today that Dieter Wemmer will not stand for re-election to the Board of Directors of UBS Group AG and UBS AG. Joining in 2016, he is the longest serving Board member and has informed the Board of his decision to step down. UBS Chairman Colm Kelleher commented: “We thank Dieter for his eight years of invaluable collaboration and distinguished service to our firm. Dieter’s formidable expertise and personality will be missed on the Group Board. During his tenure on the Board of UBS, Dieter was a member of the Risk Committee, the Governance and Nominating Committee, the Compensation Committee and Audit Committee. He has contributed significantly to the strong governance at UBS.”
Presentation of UBS’s second quarter 2023 results
UBS invites you to the presentation of its second quarter 2023 results on Thursday, 31 August 2023.
The results will be presented by Sergio P. Ermotti, Group Chief Executive Officer, Todd Tuckner, Group Chief Financial Officer, and Sarah Mackey, Head of Investor Relations.
The earnings presentation and analysts Q&A session starting at 08.30 CEST will be transmitted through audio webcast with a simultaneous slideshow.