Eurobank Holdings issues €300 million Subordinated Tier II debt
Eurobank Ergasias Services and Holdings S.A. (“Eurobank Holdings”, “Issuer”) announced that it has successfully completed the issuance of €300 million Subordinated Tier II debt instruments. Investor confidence in Eurobank Holding’s credit standing has generated robust investor demand of €1.8 billion for the issue, which enabled Eurobank Holdings to lower the instrument’s pricing by 50 basis points (bps), from 6.875% yield initially offered to the final 6.375% re-offer yield.
The bond matures on 25 April 2034 and is callable at par on 25 April 2029 (10.25NC5.25), offering a coupon of 6.25% per annum. Settlement will take place on the 25 January 2024 and the Notes will be listed on the Luxembourg Stock Exchange’s Euro MTF market.
The issue attracted orders from international investors and was over-subscribed by almost 6 times, having received orders from 148 investors.
Upon new issue allocation, foreign investors’ participation accounted for 80% of the issued amount, with key participation from the United Kingdom (35%), France (13%) and Italy (9%). In terms of investor type, 64% Asset Managers and Hedge Funds, 23% to Banks and Private Banks and 7% to Insurance and Pension Funds.
The proceeds from the issue will support Eurobank Holdings’ group strategy to ensure ongoing compliance with its total capital adequacy ratio requirements and will be used for Eurobank S.A.’s (Bank) general funding purposes. The issue also reflects Eurobank Holdings’ group ongoing commitment to the protection of the depositors of the Bank, and further extends the Issuer’s subordinated debt yield curve in the market.
BNP Paribas, Bank of America, JP Morgan, Morgan Stanley και UBS Investment Ban, acted as Joint Lead Managers.
Σε νέα έκδοση ομολόγου Tier II 500 εκατ. προχωρεί η Πειραιώς
Σε νέα έκδοση ομολογιακού Tier II μειωμένης εξασφάλισης προχωρεί άμεσα η Τράπεζα Πειραιώς με στόχο να αντλήσει 500 εκατ. ευρώ εκμεταλλευόμενη την καλή συγκυρία της αγοράς.
Οι συναντήσεις με τους επενδυτές για το premarketing του τίτλου ξεκινούν σήμερα 10 Φεβρουαρίου.
Ο τίτλος αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Caa3 και CCC από Moody’s και S&P αντίστοιχα.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών, η Πειραιώς θα μπορούσε να πετύχει ένα επιτόκιο κοντά στο 5,5% με 6%, δεδομένου και του ότι το επιτόκιο της έκδοσης του Tier II του περασμένου καλοκαιριού έχει ήδη υποχωρήσει σημαντικά και στο 7,45% στην 10ετία (-24%), ενώ στην 5ετία διαμορφώνεται στο 5,78%.
Η τράπεζα Πειραιώς ενισχύει τα κεφάλαιά της με Tier IΙ, καθώς πρέπει να διαθέτει κεφαλαιακό μαξιλάρι για να μπορέσει να υλοποιήσει τα σχέδια εξυγίανσης του ισολογισμού της και γι’ αυτόν το λόγο είχε προχωρήσει πριν από μερικούς μήνες σε έκδοση ομολόγου Tier II 500 εκατ. με επιτόκιο 9,75%.
Υπενθυμίζεται πως η έκδοση ομολόγου από την Alpha Bank την περασμένη εβδομάδα υπερκαλύφθηκε κατά σχεδόν 11 φορές πετυχαίνοντας επιτόκιο 4,25%.
Alpha Bank: Πάνω από 5,5 δισ. οι προσφορές για το Tier II
Με επιτυχία ολοκλήρωσε η Alpha Bank την τοποθέτηση ομολόγου Tier 2, ύψους 500 εκατ. Ευρώ.
Το ομόλογο έχει δεκαετή διάρκεια, με δυνατότητα ανάκλησης στα πέντε έτη, επιτόκιο 4,25% και είναι εισηγμένο προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου. Σε συνέχεια των επαφών που είχε η διοίκηση της Τράπεζας με την επενδυτική κοινότητα το προηγούμενο διήμερο, η έκδοση συγκέντρωσε εξαιρετικά υψηλή ζήτηση, καθώς εκδήλωσαν ενδιαφέρον περισσότεροι από 340 επενδυτές, με κεφάλαια ύψους 5,1 δισ. Ευρώ. Ευρεία υπήρξε η γεωγραφική διασπορά, καθώς ποσοστό 92% της έκδοσης διατέθηκε σε διεθνείς επενδυτές, με μεγαλύτερη τη συμμετοχή από την Ευρώπη (43%) και το Ηνωμένο Βασίλειο (39%). Αξιοσημείωτο ήταν επίσης το επενδυτικό ενδιαφέρον από την Ασία (10%). Κατά το μεγαλύτερο μέρος της, η έκδοση καλύφθηκε από επενδυτές μακροπρόθεσμου ορίζοντα, με την κάλυψη από διαχειριστές κεφαλαίων και ασφαλιστικούς οργανισμούς να ανέρχεται πάνω από 60%. Η συναλλαγή αποτελεί αναπόσπαστο μέρος του στρατηγικού σχεδίου της Alpha Bank, το οποίο ανακοινώθηκε τον Νοέμβριο του 2019. Η έκδοση του ομολόγου συμβάλλει στη βελτιστοποίηση της κεφαλαιακής δομής και τη διαφοροποίηση των πηγών άντλησης κεφαλαίου της Τράπεζας, ενώ παράλληλα ενισχύει περαιτέρω τον Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας κατά περίπου 105 μονάδες βάσης. Οι Citi, Goldman Sachs International, HSBC, J.P. Morgan και NatWest Markets ενήργησαν ως από κοινού διοργανωτές του βιβλίου προσφορών και η Citi ήταν ο ανάδοχος της έκδοσης.
Ο κ. Βασίλειος Ε. Ψάλτης, CEO της Alpha Bank, δήλωσε: «Η πρώτη αυτή έκδοση ομολόγου Tier 2 συνιστά κομβικό σημείο για την υλοποίηση του Στρατηγικού μας Σχεδίου, το οποίο ανακοινώσαμε πρόσφατα. Η επιτυχία του εγχειρήματος, αποτέλεσμα της μεγάλης ζήτησης που σημειώθηκε από μία ευρέως διαφοροποιημένη διεθνή επενδυτική βάση, αποτελεί έμπρακτη επιβεβαίωση της εμπιστοσύνης στο μέλλον της Alpha Bank και στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας».