EIOPA: Ο πίνακας για τον Κανονισμό PRIIPs
Δημοσιεύτηκε από την ΕΙΟΡΑ ο πίνακας με τις εθνικές εξειδικεύσεις όσον αφορά στην εφαρμογή των διατάξεων του Κανονισμού PRIIPs. Σύμφωνα με την ενημέρωση της Ενωσης Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδας στις εταιρείες, οι εθνικές εξειδικεύσεις αφήνουν περιθώριο ευχέρειας στα κράτη – μέλη και αφορούν, αφενός, στην επιβολή υποχρέωσης εκ των προτέρων (προτού διατεθεί το προϊόν) κοινοποίησης του εγγράφου βασικών πληροφοριών από τον παραγωγό PRΙΙΡ στην εκάστοτε αρμόδια αρχή (άρθρο 5) και, αφετέρου, στην ή στις επιλεγμένη/ες γλώσσα/ες απόδοσης του KID (άρθρο 7).
Πιο αναλυτικά, ο πίνακας παρέχει μια περίληψη της γλώσσας και των απαιτήσεων εκ των προτέρων κοινοποίησης για το βασικό έγγραφο πληροφοριών (KID) για συσκευασμένα επενδυτικά προϊόντα λιανικής και ασφαλιστικά επενδυτικά προϊόντα (PRIIP) σε διάφορα κράτη μέλη.
Σύμφωνα με το άρθρο 7 παράγραφος 1 του κανονισμού για τα PRIIPs, το KID συντάσσεται σε επίσημη γλώσσα του κράτους μέλους στο οποίο διανέμεται το PRIIP ή σε άλλη γλώσσα αποδεκτή από τις αρμόδιες αρχές του εν λόγω κράτους μέλους.
Σύμφωνα με το άρθρο 5 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1286/2014 («κανονισμός PRIIPs»), τα κράτη μέλη μπορούν να απαιτούν την εκ των προτέρων κοινοποίηση του KID από τον κατασκευαστή PRIIP ή το πρόσωπο που πωλεί ένα PRIIP στην εθνική αρμόδια αρχή για τα PRIIPs που διατίθενται στην αγορά του εν λόγω κράτους μέλους.
Δεδομένου ότι οι εν λόγω απαιτήσεις των άρθρων 5 και 7 του κανονισμού PRIIPs περιλαμβάνουν κάποια προαιρετικότητα για τα κράτη μέλη, ο πίνακας γλωσσικών απαιτήσεων και απαιτήσεων εκ των προτέρων κοινοποίησης για το KID έχει ως στόχο να βοηθήσει τους συμμετέχοντες στην αγορά και άλλους ενδιαφερόμενους φορείς να έχουν σαφήνεια σχετικά με τους κανόνες σε όλα τα κράτη μέλη.
Σε περίπτωση που δεν απαιτείται εκ των προτέρων κοινοποίηση του KID στο κράτος μέλος, ο πίνακας παραμένει κενός. Ο πίνακας περιλαμβάνει επίσης συνδέσμους προς τη σχετική εθνική νομοθεσία ή καθοδήγηση, εφόσον υπάρχει σε σχέση με τις εν λόγω απαιτήσεις.
Πρέπει να σημειωθεί ότι ενδέχεται να υπάρχουν χωριστές απαιτήσεις κοινοποίησης για την KID που απορρέουν από άλλη εθνική νομοθεσία ή νομοθεσία της ΕΕ. Ειδικότερα, σύμφωνα με το άρθρο 82 της οδηγίας 2009/65/ΕΚ («οδηγία ΟΣΕΚΑ»), το KID PRIIPs για τους ΟΣΕΚΑ πρέπει να αποστέλλεται στις αρμόδιες αρχές του κράτους μέλους καταγωγής τους.
Τον πλήρη πίνακα μπορείτε να αναζητήσετε εδώ.
Ανησυχίες της ασφαλιστικής αγοράς ενόψει της αναθεώρησης του κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμού σχετικά με τα έγγραφα βασικών πληροφοριών των PRIIPs
H ΕΑΕΕ προώθησε σήμερα επιστολή προς τη ΔΕΙΑ και το Υπουργείο Οικονομικών με θέμα τις ανησυχίες της ασφαλιστικής αγοράς ενόψει των αλλαγών που θα επιφέρει στη λειτουργία των ασφαλιστικών επιχειρήσεων η προωθούμενη αναθεώρηση του κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμού (ΕΕ) 2017/653 σχετικά με το Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών (KID) για τα συσκευασμένα επενδυτικά προϊόντα για ιδιώτες επενδυτές, καθώς και τα επενδυτικά προϊόντα βασιζόμενα στην ασφάλιση (PRIIPs) εντός του 2020. Ήδη οι Ευρωπαϊκές Εποπτικές Αρχές εγκαινίασαν δημόσια διαβούλευση με την οποία προτείνουν τροποποιήσεις του παραπάνω κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμού.
Έως σήμερα και με στόχο την αντιμετώπιση της πολύπλοκης πληροφόρησης που λαμβάνει ο καταναλωτής από το KID, η εφαρμογή της νομοθεσίας για τα PRIIPs απαίτησε την έκδοση σειράς προσαρμογών και διευκρινίσεων μέσω κατευθυντήριων οδηγιών της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, διαδοχικών ερωταπαντήσεων (Q&As) από τις Ευρωπαϊκές Εποπτικές Αρχές, αλλά και Δήλωσής τους (supervisory statement). Το σύνολο των παρεμβάσεων αυτών έχει δημιουργήσει σοβαρή αναστάτωση και επιβάρυνση στη λειτουργία των ασφαλιστικών επιχειρήσεων στην προσπάθειά τους για πλήρη κανονιστική συμμόρφωση. Η ευρωπαϊκή ασφαλιστική αγορά τίθεται υπέρ των αλλαγών στο KID, αρκεί αυτές να συμβάλλουν καθοριστικά και τεκμηριωμένα στη βελτίωση της κατανόησης από τον καταναλωτή του περιεχομένου πληροφόρησης που περιλαμβάνει το KID.
Ειδικότερα οι ανησυχίες της ευρωπαϊκής ασφαλιστικής αγοράς, εκφρασμένες μέσω της Insurance Europe, αφορούν στις εξής περιοχές:
α. Συνεχείς αλλαγές κανόνων του πλαισίου με επιπτώσεις σε βάρος του καταναλωτή
Όπως προαναφέρθηκε οι Ευρωπαϊκές Εποπτικές Αρχές έθεσαν σε δημόσια διαβούλευση κείμενο για την αναθεώρηση του Κανονισμού (ΕΕ) 2017/653 με καταληκτική ημερομηνία για την υποβολή θέσεων των ενδιαφερομένων μερών την 13η Ιανουαρίου 2020. Οι προτεινόμενες αλλαγές θα υποβληθούν προς έγκριση από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή στις αρχές του 2020 ενώ θα πρέπει να σημειωθεί ότι παράλληλα, και όχι πριν τη διαβούλευση, θα πραγματοποιηθεί έρευνα στους καταναλωτές (consumer testing) για την αποτελεσματικότητα των διαφορετικών παρουσιάσεων των σεναρίων επιδόσεων αλλά και παλαιότερων επιδόσεων, όπως πρότειναν με την αναθεώρηση του Κανονισμού οι Ευρωπαϊκές Εποπτικές Αρχές.
Επ’ αυτών θα πρέπει να σημειωθεί ότι θα ήταν λογικότερο να προηγηθεί η έρευνα στους καταναλωτές προκειμένου τα αποτελέσματα αυτής να αποτελούσαν τη βάση των προτάσεων της διαβούλευσης των Ευρωπαϊκών Εποπτικών Αρχών. Επιπλέον, η έρευνα αυτή έχει προγραμματιστεί για ένα μόνο τύπο προϊόντος ΙBIP και μόνο σε πέντε αγορές. Κατά συνέπεια το περιορισμένο πεδίο της δεν θα επιτρέψει την εξαγωγή ασφαλών συμπερασμάτων για το σύνολο των προϊόντων που διατίθενται στην Ευρωπαϊκή Ένωση, καθώς και για την ύπαρξη εθνικών διαφοροποιήσεων.
Οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις μέσω της Insurance Europe επισημαίνουν:
Για την αποφυγή περαιτέρω σύγχυσης, κλονισμού της εμπιστοσύνης των καταναλωτών και δημιουργίας περιττού κόστους συμμόρφωσης, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα έπρεπε να μην προβαίνει σε βεβιασμένες και συνεχείς αλλαγές στο θέμα των PRIIPs. Θα έπρεπε να διατεθεί επαρκής χρόνος και πόροι για τη διεξαγωγή λεπτομερούς ανάλυσης του πλαισίου εφαρμογής του συγκεκριμένου κατ΄εξουσιοδότηση Κανονισμού με σκοπό την εισαγωγή αλλαγών αν αυτές κρίνονταν απαραίτητες για τη βελτίωση της κατανόησης από τους καταναλωτές των πληροφορίων σχετικά με τα επενδυτικά προϊόντα PRIIPs.
β. Προώθηση μη λειτουργικών λύσεων
Μεταξύ των αλλαγών που προωθούνται συγκαταλέγεται η ενσωμάτωση στοιχείων του πληροφοριακού εντύπου των ΟΣΕΚΑ στο έντυπο KID, όπως η προσθήκη πίνακα για τις προηγούμενες επιδόσεις ή περισσότερη ανάλυση σχετικά με τα κόστη.
Η κριτική των ασφαλιστών εστιάζει στα εξής:
Οι προωθούμενες αλλαγές θα καταστήσουν το KID ακόμη λιγότερο κατάλληλο για τα ασφαλιστικά επενδυτικά προϊόντα, προκαλώντας ακόμα μεγαλύτερη σύγχυση στους καταναλωτές. Οι όποιες τροποποιήσεις προκριθούν θα πρέπει να τεκμηριώνουν επαρκώς ότι προάγουν την κατανόηση του καταναλωτή όσον αφορά το προϊόν και ότι είναι πράγματι λειτουργικές για όλο το φάσμα των προσφερομένων προϊόντων, είτε προέρχονται από τον ασφαλιστικό κλάδο, είτε από άλλον τομέα του χρηματοπιστωτικού περιβάλλοντος.
Δήλωση και Συστάσεις των Ευρωπαϊκών Εποπτικών Αρχών σχετικά με το έγγραφο βασικών πληροφοριών των προϊόντων PRIIPs
Η Ένωση Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος ενημερώνει ότι στις 8 Φεβρουαρίου 2019 οι Ευρωπαϊκές Εποπτικές Αρχές-ΕΕΑ δημοσίευσαν Δήλωση (Supervisory Statement) σχετικά με τα σενάρια επιδόσεων του εγγράφου βασικών πληροφοριών (KID) με στόχο κυρίως τη βελτίωση της προστασίας του ιδιώτη επενδυτή.
Σύμφωνα με τη Δήλωση, οι ΕΕΑ συστήνουν τη συμπερίληψη μιας επιπλέον προειδοποίησης που θα τίθεται αμέσως μετά τον τίτλο «Ποιοι είναι οι κίνδυνοι και τι μπορώ να κερδίσω» και πριν την παράθεση των σεναρίων επιδόσεων. Ειδικότερα, προτείνεται η προσθήκη ενός τυποποιημένου κειμένου διατυπωμένου με έντονους χαρακτήρες (bold format), το οποίο έχει το εξής περιεχόμενο:
“Market developments in the future cannot be accurately predicted. The scenarios shown are only indications of some of the possible outcomes based on recent returns. Actual returns could be lower”.
Στα ελληνικά το ως άνω κείμενο θα μπορούσε να αποδοθεί ως εξής:
«Οι εξελίξεις της αγοράς στο μέλλον δεν μπορούν να προβλεφθούν με ακρίβεια. Τα σενάρια αποτελούν μόνο ενδείξεις κάποιων από τα πιθανά αποτελέσματα που βασίζονται σε πρόσφατες αποδόσεις. Οι πραγματικές αποδόσεις θα μπορούσαν να είναι χαμηλότερες».
Oι εθνικές εποπτικές αρχές καλούνται να ελέγχουν αν οι ενέργειες στις οποίες έχουν προβεί οι παραγωγοί PRIIPs προς την κατεύθυνση παροχής της σχετικής ενημέρωσης είναι ευθυγραμμισμένες με τις συστάσεις των Ευρωπαϊκών Εποπτικών Αρχών.
Όπως διευκρινίζει και η Insurance Europe, οι προσθήκες αυτές δεν είναι δεσμευτικές για τους παραγωγούς PRIIPs και παρέχονται στο πλαίσιο της βέλτιστης πρακτικής.
Επιπλέον σημειώνουμε ότι την ίδια ημέρα οι ΕΕΑ δημοσίευσαν επίσημες Συστάσεις ύστερα από τη διαβούλευση για στοχευμένες τροποποιήσεις στον κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμό 2017/653 (RTS) που αφορά στην παροχή του εγγράφου βασικών πληροφοριών KID για τα επενδυτικά προϊόντα PRIIPs. Όσον αφορά το περιεχόμενο του σχετικού εγγράφου, επισημαίνονται ενδεικτικά τα ακόλουθα:
– Οι ΕΕΑ λαμβάνοντας υπόψη τις απαντήσεις που ελήφθησαν στο πλαίσιο της διαβούλευσης αποφάσισαν να μην προχωρήσουν στο παρόν στάδιο στην πρόταση αλλαγών ουσίας στον κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμό.
– Ενόψει της προωθούμενης παράτασης της εξαίρεσης των ΟΣΕΚΑ από το πεδίο εφαρμογής του Κανονισμού PRIIPs για δύο ακόμη χρόνια (31.12.2021), θα πρέπει να γίνει η ανάλογη προσαρμογή του άρθρου 18 του κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμού.
– Η συνολική αναθεώρηση του πλαισίου PRIIPS προγραμματίζεται εντός του έτους.