Alpha Bank: Δεσμευτική Συμφωνία με την Davidson Kempner για τη Συναλλαγή Galaxy ύψους Ευρώ 10,8 δισ. και την πώληση 80% της Cepal Holdings
• Η δεύτερη μεγαλύτερη τιτλοποίηση Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων (ΜΕΑ) με πιστοληπτική διαβάθμιση στην Ευρώπη, λογιστικής αξίας Ευρώ 10,8 δισ.
• Τιτλοποίηση-ορόσημο που εξυγιαίνει σημαντικά τον ισολογισμό της Alpha Bank, η οποία συνεχίζει να διατηρεί ισχυρό κεφαλαιακό προφίλ
• Η Alpha Bank μειώνει τους δείκτες ΜΕΑ και ΜΕΔ στην Ελλάδα σε 24% και 13% αντίστοιχα
• H Davidson Kempner αποκτά το 80% της Cepal Holdings και το 51% των τιτλοποιημένων ομολόγων μεσαίας και χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας του χαρτοφυλακίου Galaxy
H Άλφα Τράπεζα A.Ε. ανακοινώνει την επίτευξη δεσμευτικής συμφωνίας με εταιρείες που διαχειρίζεται και συμβουλεύει η Davidson Kempner Capital Management LP (“Davidson Kempner”), αναφορικά με: (α) την πώληση του 80% της θυγατρικής της εταιρείας διαχείρισης απαιτήσεων από δάνεια και πιστώσεις, Cepal Holdings Single Member S.A. (“Νέα CEPAL”) και (β) την πώληση του 51% των ομολογιών τιτλοποίησης μεσαίας (Mezzanine) και χαμηλής (Junior) εξοφλητικής προτεραιότητας του χαρτοφυλακίου ΜΕΑ ύψους Eυρώ 10,8 δισ1 . (Τιτλοποιήσεις “Galaxy” που μαζί με την πώληση της Νέας CEPAL συνιστούν τη “Συναλλαγή” ή το “Project Galaxy”).
Ο CEO της Alpha Bank Βασίλης, Ε. Ψάλτης, δήλωσε: «Με ιδιαίτερο ενθουσιασμό εισερχόμαστε σε μία πολυετή συμφωνία για το Project Galaxy με τη διεθνώς αναγνωρισμένη αμερικάνικη επενδυτική εταιρεία, Davidson Kempner. Πρόκειται για μία συμφωνία – ορόσημο για την Τράπεζά μας, η οποία προχωρά με αποφασιστικά βήματα προς την οριστική αντιμετώπιση της κληρονομιάς των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων που προέκυψαν κατά τη διάρκεια της μακροχρόνιας ύφεσης στη Ελλάδα. Παρά τις πρωτοφανείς συνθήκες που αντιμετωπίσαμε λόγω της πανδημίας, είμαστε υπερήφανοι που καταφέραμε να ολοκληρώσουμε αυτήν την ιδιαίτερα σύνθετη συναλλαγή, μέσα σε μόλις οκτώ μήνες από την εκκίνηση της διαγωνιστικής διαδικασίας, προσελκύοντας το ενδιαφέρον σημαντικών διεθνών επενδυτών και εντός του κεφαλαιακού πλαισίου που είχαμε θέσει εξ αρχής. Η Alpha Bank προχωρά, πλέον, με απόλυτη προσήλωση στην υλοποίηση του τελευταίου μέρους της στρατηγικής της για την πλήρη εξυγίανση του ισολογισμού της και, παράλληλα, επιταχύνει την εφαρμογή του Σχεδίου Μετασχηματισμού της, βάζοντας ισχυρές βάσεις για κερδοφόρο ανάπτυξη».
Δείτε αναλυτικά το Δελτίο Τύπου
Vassilios Psaltis: “Proud of relaunching Galaxy” – The challenges that Banks will be facing in the post-pandemic era
Highlights from the intervention of Alpha Bank’s CEO Vassilios Psaltis at the 22nd Capital Link Invest in Greece Forum
The imminent successful completion of Project Galaxy, amidst the unprecedented challenges of the global pandemic crisis, has once again confirmed the trust of the international investment community in Alpha Bank, as well as the Bank’s operational readiness and its commitment to achieving its strategic goals, said Mr. Vassilios Psaltis, Alpha Bank’s CEO, among other things, during his intervention at today’s 22nd Capital Link Invest in Greece Forum.
“We are proud of relaunching Project Galaxy – the second largest rated NPL securitization in Europe – immediately after the first lockdown and driving the transaction throughout the second lockdown”, said Mr. Psaltis, adding that this reflects positively not only on the Bank’s operational readiness and the attraction of Cepal, but also “on the significant uplift that Greece as a brand has experienced, given the handling of the pandemic and the propensity to reforms that the Government is demonstrating”.
Mr. Psaltis pointed out that Alpha Bank has already built up credibility with US investors, starting with the setting up of Cepal – the first servicing company licenced by the Bank of Greece – with Centerbridge, then selling large business loan portfolios to Apollo and Fortress, and, now, being in discussions with Davidson Kempner to sign Galaxy, which will include taking up Cepal, one of the largest servicers in Southeastern Europe. “Clearly, these investors have taken a positive view on the recovery of the Greek real estate market”, said Mr. Psaltis.
Alpha Bank’s CEO stressed that it is a “key priority” for Greek banks to de-risk their balance-sheets by addressing legacy NPE portfolios, adding that they have made substantial progress since 2016, reducing NPEs by almost 60% and reaching Euro 68 billion by year-end 2019. He spoke about an “impressive” overall amount of NPE securitizations under way in the Greek banking market over the past two years (Euro 33 billion) and highlighted that the newly-established Greek servicing market was a vital precondition in the clean-up of the balance sheets that underpinned the sale of domestic NPEs in the secondary market.
Discussing the challenges of Covid-19 and the efforts of Greek banks to bring down their NPEs to the levels of their European peers, Mr. Psaltis highlighted the role of the loans in moratoria, which make approximately 15% of Greek banks’ performing loans.
Alpha Bank’s CEO talked about the decisive action that has already been undertaken to limit the consequences of the lockdown, including the Greek government’s fiscal and liquidity stimulus of approximately Euro 30 billion to support the economy, the state subsidized instalments for retail borrowers under the so-called “Gefyra” program and the state sponsored loan programs in order for businesses to replenish their working capital.
The Greek government’s decisive action to address the consequences of the pandemic, Mr. Psaltis said, coupled with the operational readiness of Greek banks, which have been maintaining an active dialogue with their customers and are offering new products with adequate repayment schedules, creates the certainty that the risk of the Greek banking system facing a new generation of NPLs because of the moratoria is limited.
Regarding the Eurogroup’s recent decision, which essentially puts pressure on Greek banks to meet the 5% NPL threshold by 2022, Mr. Psaltis stressed that a series of initiatives, including the government’s intention to extend the Hercules program and the European Commission’s initiatives concerning the establishment of national Asset Management Companies (AMC) which coincides nicely with an initiative from the Bank of Greece to create an AMC, provide the necessary tools that would allow for a swift takeover of newly-created NPLs.
While exchanging views with the CEOs of the other three systemic banks regarding the prospects of development for the financial sector in the post-Covid era, Mr. Psaltis said that “despite the challenges, Greek banks need to fulfill their raison d’ être by supporting the real economy”.
The timely execution of the EU financing support programs, which exceeds Euro 70 billion for Greece, is of great importance for the recovery of Greek economy, said Mr. Psaltis. He added that “banks have an important role to play, as they can quickly mobilize their business customers and help them shape up their investment propositions in a way that it will ensure their eligibility under the RRF, but at the same time also comply with the banks’ credit standards. Therefore, the banks should be involved not only as a mechanism for the optimal distribution of the society’s savings, but also as advisors. This will allow them to mobilize funds for investments towards the digital and green transitions as well as inclusive growth, export orientation, innovation and the creation of scale economies in the Greek market. In other words, banks should be involved as engines of growth through a multitude of roles – financial market intermediaries, investors and employers.”
Β. Ψάλτης (Alpha Bank): Περήφανοι για το Galaxy, ποιες οι προκλήσεις για τις Τράπεζες μετά την πανδημία
Τα κύρια σημεία της τοποθέτησης του CEO της Alpha Bank Βασίλη Ψάλτη στο 22ο Capital Link Invest in Greece Forum
Η επικείμενη επιτυχής ολοκλήρωση του Project Galaxy, εν μέσω των πρωτοφανών προκλήσεων της παγκόσμιας πανδημικής κρίσης, επιβεβαίωσε εκ νέου την εμπιστοσύνη της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας στην Alpha Bank, καθώς και την επιχειρησιακή ετοιμότητα και τη δέσμευση της Τράπεζας στους στρατηγικούς της στόχους, επεσήμανε, μεταξύ άλλων, ο CEO της Alpha Bank, κ. Βασίλης Ψάλτης, κατά τη σημερινή του τοποθέτηση στο 22ο Ετήσιο Capital Link Invest in Greece Forum.
«Είμαστε περήφανοι όχι μόνον διότι επιτύχαμε την επανέναρξη του Project Galaxy – της δεύτερης μεγαλύτερης τιτλοποίησης NPL στην Ευρώπη – αμέσως μετά το πρώτο lockdown αλλά και που δρομολογούμε με τρόπο αποφασιστικό την ολοκλήρωση αυτής της μεγάλης συναλλαγής, εν μέσω του δεύτερου κύματος της πανδημίας», υπογράμμισε ο κ. Ψάλτης, προσθέτοντας πως η δυναμική της συναλλαγής αντανακλά όχι μόνον την επιχειρησιακή ετοιμότητα της Τράπεζας και την αξία της Cepal, «αλλά και τη σημαντική βελτίωση της διεθνούς εικόνας της Ελλάδας, ως αποτέλεσμα της αποτελεσματικής διαχείρισης της υγειονομικής κρίσης αλλά και της μεταρρυθμιστικής δυναμικής που επιδεικνύει η ελληνική κυβέρνηση».
Ο κ. Ψάλτης τόνισε ότι η Alpha Bank έχει ήδη οικοδομήσει σχέσεις αξιοπιστίας με τους επενδυτές των ΗΠΑ, ξεκινώντας από την ίδρυση της Cepal -της πρώτης εταιρίας διαχείρισης απαιτήσεων που έλαβε άδεια λειτουργίας στην ελληνική αγορά από την Τράπεζα της Ελλάδοςσε συνεργασία με την Centerbridge, στη συνέχεια με την πώληση χαρτοφυλακίων στην Apollo και τη Fortress, και, τώρα, με την εν εξελίξει διαπραγμάτευση με την Davidson Kempner για τη Συναλλαγή Galaxy και την πώληση της Cepal, ενός από τους μεγαλύτερους servicer της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. «Είναι σαφές ότι αυτοί οι επενδυτές έχουν θετική άποψη για την δυναμική ανάκαμψη της ελληνικής αγοράς ακινήτων», πρόσθεσε ο κ. Ψάλτης.
Ο CEO της Alpha Bank τόνισε ότι ο εξορθολογισμός των τραπεζικών ισολογισμών μέσω της μείωσης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων παραμένει «κύρια προτεραιότητα» για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, υπογράμμισε πάντως ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν σημειώσει σημαντική πρόοδο από το 2016 έως σήμερα, μειώνοντας τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματά τους κατά 60% σε Ευρώ 68 δισ. στο τέλος του 2019. Χαρακτήρισε «εντυπωσιακό» το συνολικό ύψος των τιτλοποιήσεων ΜΕΑ (Ευρώ 33 δισ.) που δρομολογούνται στην ελληνική τραπεζική αγορά τα τελευταία δύο έτη, επισημαίνοντας ότι η νεοσύστατη ελληνική αγορά διαχείρισης απαιτήσεων συνέβαλε θετικά στον εξορθολογισμό των τραπεζικών ισολογισμών και δημιούργησε τις προϋποθέσεις για την πώληση των εγχώριων χαρτοφυλακίων στη δευτερογενή αγορά ΜΕΔ.
Αναφερόμενος στην πρόκληση του Covid-19 και στην προσπάθεια που καταβάλλουν οι ελληνικές τράπεζες να μειώσουν τα NPE τους στα ευρωπαϊκά επίπεδα, ο κ. Ψάλτης επεσήμανε ως κρίσιμη τη συμπεριφορά των δανείων που σήμερα βρίσκονται σε αναστολή, τα οποία και ανέρχονται περίπου στο 15% των εξυπηρετούμενων δανείων των ελληνικών τραπεζών.
Ο CEO της Alpha Bank αναφέρθηκε στις ισχυρές πρωτοβουλίες που έχουν ήδη αναληφθεί για τον περιορισμό των οικονομικών συνεπειών από το lockdown, όπως τα κυβερνητικά μέτρα για τη διοχέτευση ρευστότητας ύψους Ευρώ 30 δισ. στην οικονομία, η στήριξη των ιδιωτών δανειοληπτών στο πλαίσιο του προγράμματος «Γέφυρα» και, αντιστοίχως, η χορήγηση κεφαλαίων κίνησης στις επιχειρήσεις μέσω των προγραμμάτων της ΕΑΤ.
Αυτή η αποφασιστική αντίδραση της ελληνικής κυβέρνησης για την αντιμετώπιση των συνεπειών της πανδημίας, σημείωσε ο κ. Ψάλτης, σε συνδυασμό με τη λειτουργική ετοιμότητα των ελληνικών τραπεζών, οι οποίες διατηρούν ανοικτούς διαύλους με τους πελάτες τους και προσφέρουν νέα προϊόντα με διευρυμένα χρονοδιαγράμματα αποπληρωμής, δημιουργεί τη βεβαιότητα ότι ο κίνδυνος να βρεθεί το ελληνικό τραπεζικό σύστημα μπροστά σε μία νέα γενιά «κόκκινων δανείων» λόγω των μορατόριων, θα είναι περιορισμένος.
Ως προς την πρόσφατη απόφαση του Eurogroup, μέσω της οποίας ουσιαστικά τίθεται ως στόχος για τις ελληνικές τράπεζες ο περιορισμός των NPL στο όριο του 5% το 2022, ο κ. Ψάλτης υπογράμμισε πως μία σειρά πρωτοβουλιών όπως, ενδεικτικά, η πρόθεση της κυβέρνησης για επέκταση του προγράμματος Ηρακλής, οι πρωτοβουλίες της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για την ίδρυση εθνικών εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC) και η παράλληλη πρόταση της Τράπεζας της Ελλάδος για τη συγκρότηση ελληνικής AMC, δίνουν τα αναγκαία εργαλεία για την ταχεία διαχείριση μίας νέας γενιάς NPEs.
Ανταλλάσσοντας απόψεις με τους CEOs των υπόλοιπων τριών συστημικών τραπεζών σχετικά με τις αναπτυξιακές προοπτικές του χρηματοπιστωτικού τομέα στη μετά-Covid εποχή, ο κ. Ψάλτης σημείωσε ότι «παρά τις προκλήσεις, οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να εκπληρώσουν το λόγο ύπαρξής τους υποστηρίζοντας την πραγματική οικονομία».
Η έγκαιρη υλοποίηση των προγραμμάτων χρηματοδοτικής στήριξης της ΕΕ, που ξεπερνούν τα Ευρώ 70 δισ. για την Ελλάδα, είναι κρίσιμης σημασίας για την ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας, δήλωσε ο κ. Ψάλτης, προσθέτοντας ότι «οι τράπεζες πρέπει να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο, καθώς μπορούν να κινητοποιήσουν γρήγορα τους επιχειρηματικούς τους πελάτες και να τους βοηθήσουν να διαμορφώσουν τις επενδυτικές τους προτάσεις με τέτοιο τρόπο ώστε να διασφαλίσουν την επιλεξιμότητά τους βάσει του RRF, αλλά ταυτόχρονα να συμμορφώνονται με τα πιστωτικά πρότυπα των τραπεζών. Ως εκ τούτου, το τραπεζικό σύστημα οφείλει να συμμετέχει όχι μόνο ως μηχανισμός για τη βέλτιστη κατανομή των αποταμιεύσεων της κοινωνίας, αλλά και ως σύμβουλος ανάπτυξης. Αυτό θα επιτρέψει στις Τράπεζες να κινητοποιήσουν κεφάλαια για τη χρηματοδότηση επενδύσεων στην ψηφιακή και την πράσινη οικονομία, τη στήριξη της κοινωνικής συνοχής, την ενίσχυση του εξαγωγικού προσανατολισμού, της καινοτομίας και της δημιουργίας οικονομιών κλίμακος στην ελληνική αγορά. Με άλλα λόγια, οι Τράπεζες μπορούν να αποτελέσουν την κινητήρια δύναμη ανάπτυξης της Ελλάδας, όχι μόνον με τον κλασικό διαμεσολαβητικό τους ρόλο αλλά και με τον ρόλο τους ως επενδυτές και εργοδότες».